基本信息：

职务/职称：教授        导师类型：[硕导]

所属学院：金融学院

研究方向：实证资产定价；模糊性下的决策行为

电子邮箱：hzhj.0325@163.com

个人简介：

长期从事实证资产定价研究，在股票市场跳跃行为、极端风险、模糊性溢价等方面取得了一系列重要成果，是国内该领域的知名学者之一。

教育背景：

200909-201306 上海财经大学经济学院 数量经济学 博士

200609-200906 湘潭大学商学院  数量经济学 硕士

200209-200606 湘潭大学数学与计算科学学院 统计学 学生

工作经历：

202411-          江西财经大学 教授

201812-202410    江西财经大学 副教授

201309-201811    江西财经大学 讲师

201306-201308    江西财经大学 助教

教学工作： 

本科生课程：《金融计量学》，《金融机构风险管理》

研究生课程：《金融计量学》，《金融数据分析》

科研项目： 

[1]国家自然科学基金委员会，地区项目，72063015，A股市场尾部风险及其溢价的形成机制研究：基于模糊性视角，2021-01至2024-12，已结题，主持

[2]全国哲学社会科学工作办公室，青年项目， 14CJY064，具有普惠金融内涵的金融发展与我国居民收入分配的失衡调整，2014-06至2019-02，已结题，主持

[3] 江西省高校人文社会科学项目，基地项目，JD21050，模糊性下的资产定价：理论及应用，2021-01至2024-12，在研，主持

[4]江西省教育厅科技项目，一般项目，GJJ190263，我国A股市场的模糊性研究：测度、成因及其影响，2020-01至2022-12，已结题，主持

[5]江西省教育厅科技项目，青年项目，GJJ150453，我国A股市场股票价格的跳跃风险研究，2016-01至2017-12，已结题，主持

[6]江西省高校人文社会科学项目，基地项目，JD1457，金融发展、普惠金融与居民收入分配问题研究，2015-01至2017-12，已结题，主持

[7]国家自然科学基金委员会，地区项目，71963017，信息通讯技术与企业生产率：理论机制、实现路径与微观证据，2019-01至2022-12，参加

[8]国家自然科学基金委员会，面上项目，71771107，系统性风险鲁棒度量及系统性风险对资产价格的影响机制研究，2018-01至2021-12，参加

[9] 全国哲学社会科学工作办公室，一般项目，17BSH048 ，社会保障制度调节农村收入分配差距研究，2017-06至2021-12，参加

[10]国家自然科学基金委员会，地区项目，71663026，中间产品创新偏向视角下CPI-PPI背离的形成机制与策略研究，2017-01至2020-12，参加

[11]国家自然科学基金委员会，地区项目，71661011，大宗农产品价格内涵属性之效应分解研究—基于自变量扰动循环的数据挖掘集成技术，2017-01至2020-12，参加

[12]国家自然科学基金委员会，地区项目，71561012 ，随机相依风险下的保单最优分配研究，2016-01至2019-12，参加

[13]国家自然科学基金委员会，地区项目， 71562015，股票流动性的公司治理效应研究，2016-01至 2019-12，参加

[14]国家自然科学基金委员会，青年项目，71401066，基于惩罚函数的高维向量自回归模型估计与应用，2015-01至2017-12 ，参加

论文著作： 

[1]Hu, Z., Gao, X., & Ling, A. The idiosyncratic volatility of volatility effect in the A-Share Market: An Interpretation based on heterogeneous variance beliefs[J]. Finance Research Letters, 2025,106851.

[2]Yuan Y, Ling A, Hu Z. Ambiguity, Limited Market Participation, and the Cross-Sectional Stock Return[J]. Journal of Management Science and Engineering, 2024,9:522-534.

[3]Hu Z, Sun P W. Salience theory, investor sentiment, and commonality in sentiment: Evidence from the Chinese stock market[J]. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 2024, 42: 100934.

[4]Hu Z, Sun P W. Extreme liquidity risk and the cross‐section of expected returns: evidence from China[J]. Asia‐Pacific Journal of Financial Studies, 2023, 52(2): 159-192.

[5]凌爱凡,谢林利,胡志军,等.允许契约提前终止的鲁棒动态金融契约模型[J].中国科学:数学,2022,52(10):1203-1236

[6]胡志军,凌爱凡,杨超.我国A股市场的模糊性溢价——基于日内高频数据的分析[J].中国管理科学,2022,30(01):42-53.

[7] Hu Z, Sun P W. Connectedness among stocks and tail risk: Evidence from China[J]. International Review of Finance, 2021, 21(4): 1179-1202.

[8] Hu Z, Kutan A M, Sun P W. Is US economic policy uncertainty priced in China's A-shares market? Evidence from market, industry, and individual stocks[J]. International Review of Financial Analysis, 2018, 57: 207-220.

[9]胡志军,陶纪坤.我国居民收入分配的极化测度及其影响因素[J].当代财经，2018（4）：3-13。

[10]孙豪,胡志军,陈建东. 中国消费基尼系数估算及社会福利分析[J]  数量经济技术经济研究，2017(12)：41-57。

[11]沈根祥,胡志军. 我国股市资产价格过程的模型设定检验[J] . 中国管理科学,2014(2):16-23。

[12]胡志军.基于分组数据的基尼系数估计与社会福利:1985-2009[J]. 数量经济技术经济研究,2012(9):111-121。

[13]胡志军,刘宗明,龚志民. 中国总体收入基尼系数的估计: 1985-2008. 经济学(季刊)[J].2011(4):1423-1436。

[14]胡志军,龚志民. 收入基尼系数的统计推断[J]. 统计研究,2010(9): 48-51。

[1]普惠金融发展与我国居民收入分配的失衡调整，经济管理出版社，2020，07

[2]我国股市资产价格的跳跃行为研究，吉林大学出版社，2015.11

荣誉奖励：

[1]校级《金融计量学》金牌主讲教师

[2]江西省第二十次社会科学优秀成果奖 论文类三等奖